熱點關注:改善中小企業週轉環境的著力點

來源: 週轉    發佈時間:2009/10/14 下午 05:39:50   返回  打印
企業週轉 當前為改善中小企業週轉環境,主要應當致力於促進500萬元以下的"小企業貸款"的發放、致力於讓民營中小企業也能"享受"直接週轉。
企業週轉 當前為改善中小企業週轉環境,主要應當致力於促進500萬元以下的"小企業貸款"的發放、致力於讓民營中小企業也能"享受"直接週轉。

媒體報導,中國社科院報告顯示,目前40%的中小企業已經倒閉,另有40%正在生死邊緣掙扎,週轉不足是重要原因之一。筆者認為,當前為改善中小企業週轉環境,主要應當致力於促進500萬元以下的"小企業貸款"的發放、致力於讓民營中小企業也能"享受"直接週轉。為此,需要從三個方面著力:

一、把引導資金"向下走"作為一項長期不變的國策

中小企業週轉困難,實際上是小企業週轉困難。這是一個世界性難題,是世界各國都尚未完全解決好的問題,是需要持續不斷地努力去緩解的難題。引導資金"向下走"的政策方向必須堅定不移,但是事實上我國在這一問題上的政策是搖擺的,往往只有當大批中小企業陷入困境時,才會重視一陣子,過後便又"忘記"。有時,甚至把中小企業作為調控的"犧牲品"。比如,2007年秋冬至2008年上半年的貨幣政策,其政策效果是嚴重不對稱的,名曰"適度從緊",實際上只是"緊"了民營中小企業,而那些大企業尤其國字號壟斷企業並不"緊"。結果造成大批民營中小企業倒閉或者形成嚴重"內傷"。目前的中小企業倒閉與當時留下的"內傷"是有一定關係的。

我國金融政策應當始終不渝地引導資金"向下走",使資金更多地進入縣域、流向低端客戶,如民營中小企業、微小企業、農戶等。要採取"標本兼治"的綜合性措施,充分發揮市場金融的作用,同時輔之以必要的"傾斜"支持政策。還應注意不要把"改善中小企業週轉環境"與"金融支農"對立起來。這兩者是引導資金"向下走"中的不同層次,應當將兩者有機結合起來,統一在引導資金"向下走"的國策裡。從一定角度上說,堅定政策方向,乃是最重要的治本措施。

 二、現行金融體制下的有效措施

促進小型銀行機構健康發展,並且幫助、督促其實現合理的市場定位。這裡,"小型銀行機構"是指農村信用社(包括農村合作銀行、農村商業銀行)和總資產不足1000億元的城市商業銀行。囿於其規模小,只能與大銀行"錯位競爭",它們是發放"小企業貸款"的主力軍。如浙江省,農村信用社的各項存款不足全省金融機構存款的15%,但其"小企業貸款"餘額則佔全省金融機構的70%;城市商業銀行的各項存款不足全省金融機構的9%,但其"小企業貸款"餘額接近全省金融機構的20%。因此,應當多方促進"小型銀行機構"健康發展,努力使它們的市場份額不再下降。

在市場定位上,各地小型銀行機構存在較大差異。比如,農信社的市場定位,浙江、福建與廣東就存在明顯差別。浙江省農信社的各項貸款中,70%以上為"小企業貸款",其中不少縣聯社、合作銀行達到80%多、90%多,個別的甚至為100%。福建省的農信社也基本如此。廣東省的農信社則不然,如惠州市惠城區聯社為35%、中山市聯社不到30%。各地城市商業銀行的市場定位也差異很大。浙江省城市商業銀行的市場定位基本良好,規模最大的杭州銀行、寧波銀行的戶均貸款也只有500萬元上下,台商行、泰隆、民泰則不到50萬元,其餘城市商業銀行則在100-400萬元。其他省市也有一些市場定位很不錯的城商行,如四川省南充市商行、江蘇省長江銀行、寧夏區石嘴山銀行、內蒙古包商銀行等等。但也存在一些市場定位偏"高"的城商行,比如有的城商行存款餘額僅 100億元左右甚至更少,而戶均貸款卻在1000萬元以上。有關部門應當鼓勵、支持那些市場定位合理的小銀行加快發展,而對於那些市場定位偏"高"的小銀行,則應從"機制、理念、技術"等三個方面幫助、督促其改進。

 加快發展村鎮銀行。村鎮銀行是縣域小型商業銀行,大體相當於美國的社區銀行,發展前景相當廣闊(美國現有社區銀行7000家左右,4萬人口有1家,如果我國今後10萬人口中有1家,則需要13000家)。試點3年來,村鎮銀行已經顯示出良好的生命力和作用。比如浙江省的長興聯合村鎮銀行,開業13個月,存款已超過11億元,貸款已超過9億元,戶均貸款不到65萬元,並且在當地發揮出"鯰魚效應"。從已有的實踐經驗看,辦好村鎮銀行的關健在於:選擇資質良好的銀行作為主發起人,並且確保其主導地位不受侵犯。 "資質良好"是指自我約束能力強、不良資產率低、又有良好的貸小戶的"機制、理念、技術"。目前應當結束"試點",轉入"正常發展";停止要先將"指標" 報國務院審批的做法,改為只要省級政府承諾承擔風險處置責任,便可以由銀監部門直接審批,以便早日達到全國2000家的初步目標。

用相對穩定的優惠政策引導資金"向下走"。 "貸小、貸農"的費用大,成本高,容易虧損,這是一些小金融機構偏好於"壘大戶"的重要原因之一。要引導資金"向下走",必須有相應的優惠支持政策配套,"又要馬兒跑,又要馬兒不吃草"是不現實的。目前,對農村信用社、村鎮銀行都有一些優惠政策,但是,一則是針對特定機構的,不是"普惠"的;二則力度還不夠;三則政策不夠穩定,往往是短期的。比如,最近規定,2009-2011年財政按村鎮銀行的日均貸款餘額的2%進行補助,那麼2012年以後呢?那時新建立的村鎮銀行還補不補?因此,目前需要製定"普惠"的、相對穩定的、力度足夠的支持政策。 "普惠",也就是不論何種銀行機構,只要"貸小"都可以獲得支持。這樣做的效果肯定要比單純要求大銀行成立中小企業信貸部好得多。 "相對穩定",就能使金融機構有穩定的預期,願意深入、持久地去開發低端客戶市場。

適當調整郵政儲蓄銀行資金的管理辦法。目前規定,郵儲銀行的資金"賣"給其他金融機構後,只能作為"同業存款"用於支付清算,而不能作為"一般存款"用於放貸,對此應作適當調整。郵儲銀行的資金"賣"給農信社、村鎮銀行等縣域銀行機構後,應允許作為"一般存款"用於放貸。這樣,便可以大大減弱"抽血機"作用,大大增強農信社和村鎮銀行的資金實力,進而增加對中小企業及其他低端客戶的支持力度。

 科學、健康地發展擔保公司。為改善中小企業的週轉環境,發展一批擔保公司是必要的,但是也必須看到擔保公司的"局限性"。一家擔保公司,如果缺乏獲取企業信息、抵禦信貸風險等等方面的特有手段,那麼,其抵御風險的能力就不可能強於銀行,其擔保業務便難以持久,進而往往不是被不良貸款壓垮,就是"改行"搞其他業務(如放貸)去了。從實踐情況看,下述擔保公司具有一定的特有手段,應當鼓勵發展。一是由"符合條件"的企業組成的會員制擔保公司。這種公司,由當地財政及各會員企業共同出資,由經過放款銀行審核的"第一還款來源"良好、僅僅缺乏抵押物的企業構成會員,會員資格由放款銀行一年審核一次,有進有出,即有的"畢業"了、有的"新生入學"、有的條件不夠"退學"了等。二是有能力處置小產權房的擔保公司,這種公司必須具有良好的鄉鎮政府背景。需要擔保的企業可以用一般銀行不能處置的小產權房作為抵押物向擔保公司提供反擔保。三是有其他特殊處置手段的公司。

 因地制宜鼓勵金融創新。由於我國地域廣闊,各縣域的經濟發展水平和文化背景差異甚大,因而在"引導資金向下走國策"的推行中,還需要因地制宜鼓勵金融創新。尤其是在發展真正意義的"合作金融"及"引導民間借貸陽光化"中,更是需要因地制宜地創新,不可"一刀切"。

三、深化金融體制改革,改善中小企業週轉環境

開放股票一級市場,讓中小企業也能利用股市籌資。應當允許企業法人與自然人依法發起組建股份有限公司並向社會發行股票,發行實行登記制,無需審批。同時,"上市"與"發行"分開,公司"發行"後,必須經"公告牌市場"、"櫃檯交易市場"等台階的考驗,逐級勝出才能進入主板、二板或者創業板。證監部門則對發行全過程進行監管,查處發行公司、發行代理商、會計事務所和律師事務所在發行過程中的違法、違規行為。這樣做,不但符合市場經濟的一般規則,而且能夠十分有效地促進"成長型"小企業的成長,能夠使風險投資有良好退出渠道,進而有效地促進中小企業的技術創新;這樣做,非但不會造成混亂,而且由於發行的風險與收益對稱了,由於能夠形成"金字塔式"市場了,因而將十分有助於股市的成熟和健康發展。

允許符合條件的自然人發起組建村鎮銀行,以造就一批真正的"草根"銀行。 "符合條件"的自然人是指三種人:(1)"下海"創業的金融業務骨幹; (2)遵紀守法的、信譽和資質良好的、無不良紀錄的原來從事與金融相關行業者,如民間借貸人,典當、擔保業從業人員等;(3)將全部資本從工商企業轉移出來改投金融業的原工商企業主。這三種人可以作為主發起人,擁有村鎮銀行20%-30%的股份。這種由自然人發起組建的村鎮銀行不能是有限責任公司或股份有限公司,而必須是無限責任公司或"兩合公司"(董事長及執行董事承擔無限責任,一般股東承擔有限責任)。如此,才能形成一批真正的"草根"銀行,更好地服務於低端客戶,也才能大大加快村鎮銀行發展進程。同時,還十分有助於促進金融企業家的成長,這正是促進金融體制最終完善所必需的。為了進一步分散與防範風險,並促使此類村鎮銀行更好地深入"草根",還應當規定這類村鎮銀行的初始資本金上限,一般可以定為3000-5000萬元。

 盡快出台存款保險制度。發展地方性小型銀行機構,尤其是"開放"村鎮銀行後,十分需要存款保險制度配套,以實現金融穩定。存款保險制度應當充分汲取國際經驗並結合實際國情,最主要的有兩點:一是要確認存款保險不是萬能的,只能承擔"單純型流動性風險",不能承擔"資產風險"。因而投保是有"門檻"的,達不到一定監管標準者不予保險;監管指標滑落到一定程度後要"撤保"。被"撤保"的銀行機構要進行清理,或者"救助"或者"清盤"。二要確認不能搞"抽肥補瘦"、"一平二調"。存款保險公司應當有"全國性"和"地方性"等兩個層次,兩者分別由中央財政和省級財政出資;前者承擔全國性銀行機構的存款保險,後者承擔省內地方性銀行機構的存款保險;兩者以"再保險"形式"鏈接"。
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